中美倫敦關稅談判達成協議框架的深度分析

1. 談判背景與核心成果

• 日內瓦共識延續：此次談判基于2025年初中美在WTO框架下達成的“日內瓦共識”，核心是避免貿易戰升級，但未解決根本矛盾。
• 框架協議要點：
• 關稅延期：美國或暫緩對華新關稅（如原定6月15日生效的電動車、光伏產品關稅），換取中方擴大稀土出口配額。
• 稀土與磁鐵：中國是全球稀土供應鏈主導者（占90%產量），美方尋求保障關鍵礦產供應安全。
• 技術限制未突破：芯片禁令、實體清單等科技制裁未納入本次談判，顯示美對華技術遏制戰略不變。

2. 雙方動機解析

• 中國訴求：
• 穩定外貿基本盤，尤其保護電動車、鋰電池等優勢產業對美出口；
• 以稀土為籌碼，換取美方放寬部分高技術產品（如半導體設備）限制。
• 美國算計：
• 大選年經濟維穩：拜登政府需避免關稅推高通脹，激化選民不滿；
• “小院高墻”策略：在關鍵領域（芯片、AI）繼續封鎖，非戰略產業適度妥協。

3. 對航運與供應鏈的影響

• 短期利好：
• 貨量回升：若關稅延期，中美航線（如洛杉磯/長灘-上海）貨主或加快出貨，緩解當前運價下跌壓力；
• 稀土物流：中國稀土出口若放寬，特種集裝箱（防輻射包裝）運輸需求或增長。
• 長期風險：
• 科技脫鉤持續：芯片、AI等領域物流仍受出口管制，空運/海運精密儀器運輸審核更嚴；
• 協議脆弱性：若特朗普勝選，可能推翻框架重啟關稅（參考2018年貿易戰歷史）。

4. 行業應對建議

• 貨代與船公司：
• 提前布局中美航線旺季艙位，但需警惕11月美國大選后的政策突變；
• 關注稀土、磁鐵等特種貨物運輸合規（如美國海關近期嚴查原產地證）。
• 制造與外貿企業：
• 利用窗口期加速訂單交付，同時分散市場（如開拓東南亞、中東替代買家）；
• 評估供應鏈“中國+N”布局，降低單一市場依賴。