航運(yùn)聯(lián)盟格局巨變：挑戰(zhàn)、機(jī)遇與未來(lái)走向

今年 2 月 1 日，航運(yùn)界發(fā)生兩件大事：馬士基與赫伯羅特的雙子星聯(lián)盟啟動(dòng)，全球第一的地中海航運(yùn)（MSC）開(kāi)啟單飛之旅，至此 3 + 1 的新航運(yùn)格局逐漸形成，世界集裝箱市場(chǎng)迎來(lái)新一輪挑戰(zhàn)與變化。

據(jù) Alphaliner 分析，此次聯(lián)盟重組影響重大。新聯(lián)盟剛成立，價(jià)格戰(zhàn)就已打響，MSC 和馬士基在部分航線報(bào)出低于市場(chǎng)平均水平的即期運(yùn)費(fèi)，試圖以低價(jià)確保船舶裝載量。然而短期內(nèi)，航運(yùn)公司搶占市場(chǎng)份額的行為被特朗普制造的熱點(diǎn)問(wèn)題掩蓋。盡管市場(chǎng)整體運(yùn)價(jià)下滑，但跨太平洋航線因特朗普威脅提高進(jìn)口關(guān)稅，貨物需求短期激增，運(yùn)價(jià)反而上行。

航運(yùn)聯(lián)盟作為航運(yùn)公司協(xié)作的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其發(fā)展歷程曲折。初期（1996 - 2000 年），班輪公會(huì)因競(jìng)爭(zhēng)、法規(guī)、模式變革等因素衰落，環(huán)球聯(lián)盟和偉大聯(lián)盟等雛形誕生。成長(zhǎng)期（2001 - 2011 年），聯(lián)盟格局初步穩(wěn)定，2008 年金融危機(jī)后，為應(yīng)對(duì)運(yùn)力過(guò)剩和運(yùn)費(fèi)暴跌，航運(yùn)公司合作更緊密，出現(xiàn)新世界聯(lián)盟、偉大聯(lián)盟 4.0 版本、CKYH 聯(lián)盟等。變革期（2012 - 2016 年），P3 聯(lián)盟興衰改變格局，2M、G6、CKYH、O3 聯(lián)盟先后出現(xiàn)。重組期（2017 - 2024 年），形成 2M、海洋聯(lián)盟、THE 聯(lián)盟三大超級(jí)聯(lián)盟，疫情和危機(jī)讓班輪公司獲利。現(xiàn)階段（2025 年之后），因經(jīng)營(yíng)理念和反壟斷監(jiān)管，馬士基與 MSC 分道揚(yáng)鑣，形成雙子星聯(lián)盟、PA 聯(lián)盟、海洋聯(lián)盟與 MSC 單飛的 “一超多強(qiáng)” 格局。

當(dāng)前，盡管聯(lián)盟格局變化多端，但行業(yè)集中現(xiàn)狀未改，新聯(lián)盟控制全球 84% 的運(yùn)力。未來(lái)，受新環(huán)保法規(guī)、新船交付放緩等因素影響，頭部船司或控制運(yùn)力供給與盈利水平。而罷工潮、特朗普關(guān)稅等不確定因素，也將持續(xù)對(duì)短期市場(chǎng)造成波動(dòng)。

航運(yùn)聯(lián)盟格局的演變影響著貨代、報(bào)關(guān)、外貿(mào)、生產(chǎn)企業(yè)等眾多行業(yè)參與者。

中國(guó)民航 1 月貨郵運(yùn)輸：地區(qū)差異與增長(zhǎng)亮點(diǎn)

中國(guó)民航局發(fā)布的《中國(guó)民航 2025 年 1 月份主要生產(chǎn)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)》揭示了 1 月中國(guó)民航貨郵運(yùn)輸?shù)母窬帧? 月全行業(yè)完成貨郵運(yùn)輸量 82.1 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 9.0%，呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

從國(guó)內(nèi)與國(guó)際航線來(lái)看，國(guó)內(nèi)航線完成 51.4 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 6.7%，占比 62.61%，占比雖有所減少，但仍是運(yùn)輸主力；國(guó)際航線完成 30.7 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 13.1%，占比 37.39%，貢獻(xiàn)同比上升，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。

國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)方面，1 月完成貨郵吞吐量 181.2 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 7.5%。四大地區(qū)表現(xiàn)各有不同：東部地區(qū)完成 119.2 萬(wàn)噸，雖同比增長(zhǎng) 2.6%，但占比 65.78%，貢獻(xiàn)同比減少 3.07 個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)完成 24.2 萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng) 33.5%，占比 13.36%，貢獻(xiàn)同比增加 2.58 個(gè)百分點(diǎn)，其增量顯著，與鄂州、鄭州的快速崛起緊密相關(guān)；西部地區(qū)完成 31.1 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 11.1%，占比 17.16%，貢獻(xiàn)同比增加 0.48 個(gè)百分點(diǎn)，成都兩場(chǎng)貢獻(xiàn)突出；東北地區(qū)完成 6.8 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 7.8%，占比 3.75%，貢獻(xiàn)同比增加 0.06 個(gè)百分點(diǎn)，沈陽(yáng)機(jī)場(chǎng)功不可沒(méi)。這表明更多增量來(lái)自中部、西部和東北，區(qū)域發(fā)展態(tài)勢(shì)正悄然改變。

再看西南地區(qū)，中國(guó)民航西南局 1 月完成貨郵吞吐量 18.90 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 11.52%。西南五大機(jī)場(chǎng)中，成都雙流完成 6.08 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 23.53%；成都天府完成 3.50 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 26.09%，兩座機(jī)場(chǎng)表現(xiàn)亮眼；而重慶江北完成 3.63 萬(wàn)噸，同比下降 5.94%；昆明長(zhǎng)水完成 3.36 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 5.58%；貴陽(yáng)龍洞堡完成 1.02 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 5.13%。

這些數(shù)據(jù)清晰呈現(xiàn)出中國(guó)民航貨郵運(yùn)輸?shù)牡貐^(qū)差異與增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

SCFI 持續(xù)下跌，航運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)云變幻

最新一期上海集裝箱出口運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）令人揪心，運(yùn)價(jià)指數(shù)已連續(xù)六周下挫，跌幅擴(kuò)大至 9.3%，下跌 163.74 點(diǎn)至 1595.08 點(diǎn)，四大主要航線無(wú)一幸免，均深陷下滑泥沼。其中，遠(yuǎn)東至美西航線運(yùn)價(jià)下跌 17.97%，跌破 3000 美元大關(guān)；遠(yuǎn)東至美東航線運(yùn)價(jià)下跌 18.05%，失守 4000 美元關(guān)卡。歐洲、地中海航線跌幅收斂至個(gè)位數(shù)，美西、美東航線則成為重災(zāi)區(qū)，跌幅擴(kuò)大至 18%。

農(nóng)歷年后本就是相對(duì)淡季，特朗普政策變動(dòng)又讓市場(chǎng)出貨量陷入觀望，亞洲至歐美地區(qū)的集裝箱需求銳減，這無(wú)疑是拉低運(yùn)價(jià)的 “黑手”。而春節(jié)后復(fù)工不如預(yù)期，更是雪上加霜，導(dǎo)致 SCFI 一路狂跌。不僅主要航線，次要航線運(yùn)價(jià)也紛紛下挫，船公司 3 月提價(jià)計(jì)劃泡湯。馬士基歐洲航線 3 月首周報(bào)價(jià)大幅下調(diào)，遠(yuǎn)低于喊漲目標(biāo)價(jià)。為應(yīng)對(duì)運(yùn)價(jià)下滑，全球班輪公司 3 月持續(xù)減班，北美航線未來(lái)五周取消約 7% 的航班，若需求依舊不旺，不排除進(jìn)一步減班。

不過(guò)，業(yè)界也有樂(lè)觀聲音。只要中東地緣政治問(wèn)題懸而未決，集運(yùn)市場(chǎng)供需緊張就會(huì)持續(xù)，淡季運(yùn)價(jià)變化不應(yīng)被過(guò)度解讀。美線方面，紅海危機(jī)緩解或使船舶復(fù)航蘇伊士運(yùn)河，釋放超 10% 過(guò)剩運(yùn)力，影響運(yùn)價(jià)。節(jié)后工廠全面復(fù)工預(yù)計(jì)要到 3 月中或月底，出貨力度將決定運(yùn)價(jià)走勢(shì)，整體市場(chǎng)下周或更明朗，主要船公司喊漲計(jì)劃可能延遲到 3 月 14 日。歐洲航線已現(xiàn) “運(yùn)價(jià)倒掛”，船公司加大減班控艙、喊漲 3 月運(yùn)價(jià)來(lái)力挺。

從具體 SCFI 運(yùn)價(jià)數(shù)據(jù)看，上海到歐洲、地中海、美西、美東以及波斯灣、南美、東南亞等航線運(yùn)價(jià)大多下跌，近洋線部分則與前一期持平。