特朗普擬征 25% 進(jìn)口汽車關(guān)稅：行業(yè)動(dòng)蕩與經(jīng)濟(jì)隱憂

當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2 月 18 日，特朗普宣稱將對(duì)進(jìn)口汽車征收約 25% 關(guān)稅，并將于 4 月 2 日發(fā)表更多聲明，這一消息瞬間在美國(guó)及全球汽車產(chǎn)業(yè)掀起波瀾。

1. 產(chǎn)業(yè)憂懼，貿(mào)易緊張升級(jí)
   消息傳出，美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)界以及對(duì)美汽車出口量大的日本、韓國(guó)、加拿大、墨西哥等市場(chǎng)一片擔(dān)憂之聲。汽車制造依賴高度全球化和一體化供應(yīng)鏈，美加墨邊境每周有數(shù)百億美元汽車及零部件流動(dòng)，還有大量零部件來(lái)自亞洲國(guó)家。加征關(guān)稅無(wú)疑會(huì)打亂這條復(fù)雜的供應(yīng)鏈，進(jìn)一步加劇美國(guó)與主要貿(mào)易伙伴的緊張關(guān)系。

2. 車企反對(duì)，成本壓力凸顯
   美國(guó)兩大汽車制造商通用汽車和福特明確表示失望。通用汽車自去年 11 月就開(kāi)始尋求減輕關(guān)稅影響的辦法；福特首席執(zhí)行官警告，對(duì)從墨加進(jìn)口的汽車及零部件征 25% 關(guān)稅，將對(duì)美國(guó)汽車業(yè)造成毀滅性打擊。這充分說(shuō)明，關(guān)稅增加的成本將嚴(yán)重影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。

3. 價(jià)格飆升，銷量或暴跌
   數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)本土汽車產(chǎn)量約 1000 萬(wàn)輛，2024 年銷量約 1600 萬(wàn)輛，約 600 - 700 萬(wàn)輛依賴進(jìn)口。早在 2018 年 “232 調(diào)查” 就曾欲加征關(guān)稅，最終因反對(duì)而擱置。此次若加征，新車成本預(yù)計(jì)大幅增加，如 Benchmark 估計(jì)一輛新車成本將增加約 5790 美元。汽車價(jià)格近乎即時(shí)上漲，可能導(dǎo)致銷量迅速下滑。

4. 連鎖反應(yīng)，就業(yè)面臨危機(jī)
   汽車作為可推遲購(gòu)買的商品，銷售放緩或停滯將使生產(chǎn)停滯。一旦如此，可能導(dǎo)致數(shù)十萬(wàn)人被解雇。這不僅影響汽車行業(yè)本身，還會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)鏈條產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，引發(fā)更廣泛的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

航空貨運(yùn)市場(chǎng)：波動(dòng)中保持相對(duì)堅(jiān)挺

盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，上周航空貨運(yùn)價(jià)格依舊展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，市場(chǎng)走勢(shì)引人關(guān)注。

1. 運(yùn)價(jià)有升有降，總體保持堅(jiān)挺
   據(jù) TAC 指數(shù)發(fā)布的全球波羅的海航空貨運(yùn)指數(shù)，上周基于現(xiàn)貨和合同的平均航空運(yùn)價(jià)環(huán)比上漲 1.7%，同比上漲 12.8%。中國(guó)對(duì)歐美出口運(yùn)價(jià) “略有上升”，上海出口運(yùn)價(jià)環(huán)比增長(zhǎng) 8.1%，同比上漲 10.7%；香港運(yùn)價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，周環(huán)比小幅下降 0.9%，但同比高出 14.2%。除歐洲外，主要航線運(yùn)價(jià)普遍上漲，美國(guó)至歐洲運(yùn)價(jià)小幅上升，至中國(guó)和南美略有下降，不過(guò)邁阿密樞紐運(yùn)價(jià)強(qiáng)勁。

2. 市場(chǎng)波動(dòng)原因復(fù)雜
   近期航空貨運(yùn)市場(chǎng)波動(dòng)，電商航班取消和貨運(yùn)量下降受關(guān)注。一方面，2 月初中國(guó)農(nóng)歷新年假期使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩；另一方面，美國(guó)取消 “最低限額” 關(guān)稅豁免政策帶來(lái)短期沖擊。這兩大因素疊加，讓市場(chǎng)變化難以簡(jiǎn)單歸因。此前市場(chǎng)預(yù)期這些因素會(huì)嚴(yán)重打擊貨運(yùn)量和價(jià)格，但實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，春節(jié)后運(yùn)價(jià)數(shù)據(jù)未顯顯著變化。

3. 貨運(yùn)量下降因素
   根據(jù) WorldACD 的數(shù)據(jù)，中國(guó)至美國(guó)的航空貨運(yùn)量在 1 月 27 日至 2 月 2 日和 2 月 3 日至 2 月 9 日 “急劇下降”。一是農(nóng)歷新年假期致中國(guó)工廠停工和物流放緩；二是特朗普政府取消 “最低限額” 關(guān)稅豁免政策，使美國(guó)海關(guān)處理積壓，迫使數(shù)十架電商貨運(yùn)航班取消。

4. 政策調(diào)整帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)
   值得一提的是，2 月初美國(guó)暫時(shí)撤銷取消 “最低限額” 豁免的決定，白宮聲明將在建立新海關(guān)處理系統(tǒng)應(yīng)對(duì)小包裹時(shí)，恢復(fù)相關(guān)豁免政策。這一舉措或?yàn)楹娇肇涍\(yùn)市場(chǎng)后續(xù)發(fā)展帶來(lái)積極影響。

馬士基與印度造船廠合作，助力印度邁向海事強(qiáng)國(guó)

2 月 17 日，一則航運(yùn)界的重磅消息傳來(lái)，馬士基與印度造船廠 Cochin Shipyard Limited（CSL）簽署諒解備忘錄，為印度海事領(lǐng)域發(fā)展帶來(lái)新契機(jī)。

1. 合作順應(yīng)戰(zhàn)略目標(biāo)
   這一戰(zhàn)略伙伴關(guān)系與印度政府的 2047 年愿景海事目標(biāo)以及 2025 - 26 年聯(lián)邦預(yù)算高度契合，印度正致力于將自身打造成為全球五大海運(yùn)中心之一。此舉無(wú)疑為印度實(shí)現(xiàn)這一宏偉目標(biāo)注入強(qiáng)大動(dòng)力。

2. 資金支持行業(yè)發(fā)展
   本月早些時(shí)候，印度財(cái)政部長(zhǎng)披露了高達(dá) 29 億美元的海事發(fā)展基金計(jì)劃。政府出資 49%，其余從港口和私營(yíng)部門(mén)籌集，旨在為造船和修理行業(yè)提供長(zhǎng)期融資，為行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。

3. 合作恰逢關(guān)鍵時(shí)機(jī)
   全球航運(yùn)業(yè)正面臨船舶修理廠產(chǎn)能限制，此時(shí)馬士基與 CSL 的合作意義非凡。馬士基作為全球船隊(duì)承購(gòu)方，將憑借專業(yè)知識(shí)加強(qiáng) CSL 在集裝箱船維護(hù)、維修和干船塢作業(yè)方面的能力。

4. 合作前景備受期待
   隨著全球海上貿(mào)易的迅猛增長(zhǎng)，雙方合作體現(xiàn)了對(duì)加強(qiáng)印度海上基礎(chǔ)設(shè)施的堅(jiān)定承諾。CSL 計(jì)劃于 2025 年維修第一艘馬士基船，這將開(kāi)啟長(zhǎng)期合作的序幕。CSL 執(zhí)行董事稱，此次合作是 CSL 的重要里程碑，雙方優(yōu)勢(shì)結(jié)合，有望在全球船舶維修和建造市場(chǎng)占據(jù)更大份額。